Ölpreis und Inflation: Goldpreis stürzt ab

• US-Zinspolitik und hohe Anleiherenditen belasten Edelmetall
• Ölpreis-Explosion im Nahen Osten schürt Inflationssorgen
• Charttechnik & Ausblick: Marke von 4.200 Dollar im Fokus

Deutlicher Preissturz am Edelmetallmarkt: Der Goldpreis ist am heutigen Montag spürbar unter Druck geraten und zeitweise um mehr als zwei Prozent eingebrochen. Mit dem Rutsch unter die wichtige Marke von 4.200 US-Dollar setzt sich der Abwärtstrend der vergangenen Tage fort. Verantwortlich für die aktuell ausgeprägte Schwäche sind steigende Ölpreise, anhaltende Inflationssorgen und die straffe Zinspolitik der US-Notenbank Federal Reserve.

​US-Zinspolitik und hohe Anleiherenditen belasten Edelmetall

Am Handelsplatz London gab der Kurs einer Feinunze (ca. 31,1 Gramm) am Vormittag auf rund 4.190 US-Dollar nach – ein Minus von rund drei Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag. Innerhalb nur einer Woche hat das Edelmetall damit rund 200 Dollar an Wert verloren und steuert im September auf ein Monatsminus von fast neun Prozent zu.

Haupttreiber der Verkäufe ist die Geldpolitik der US-Notenbank Fed, die ihren Leitzins Mitte September auf 3,75 bis 4,00 Prozent angehoben hat. An den Finanzmärkten wird mit einer Wahrscheinlichkeit von bis zu 68 Prozent ein weiterer Zinsschritt um 25 Basispunkte im Oktober eingepreist. Parallel dazu kletterte die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf über fünf Prozent. Da Gold keine laufenden Zinsen abwirft, erhöhen steigende Anleiherenditen und ein festerer US-Dollar die Opportunitätskosten für Anleger erheblich.

​Ölpreis-Explosion im Nahen Osten schürt Inflationssorgen

Zusätzlichen Wind in die Segel der Zinsfalken bläst die Eskalation im Nahen Osten. Der festgefahrene Konflikt zwischen den USA und dem Iran rund um die strategisch wichtige Straße von Hormus trieb die Energiekosten kräftig nach oben. Nachdem US-Präsident Donald Trump am Samstag einen neuen iranischen Vorschlag zur Wiederöffnung der Seestraße zurückgewiesen hatte, kletterte die Sorte Brent-Öl auf über 106 US-Dollar je Barrel – seit Jahresbeginn entspricht dies einem Anstieg von rund 70 Prozent.

Die hohen Ölpreise dämpfen die Hoffnung auf einen zügigen Inflationsrückgang und zwingen die Notenbanken zu einem längerfristig straffen Kurs, was Edelmetalle weiter belastet.

​Charttechnik & Ausblick: Marke von 4.200 Dollar im Fokus

Aus charttechnischer Sicht ist das Unterschreiten der Haltemarke von 4.200 Dollar ein Warnsignal. Für eine nachhaltige Stabilisierung wäre eine rasche Rückeroberung dieser Schwelle erforderlich; gelingt dies nicht, drohen weitere Verkäufe.

Der Kursrutsch macht sich auch im physischen Handel bemerkbar: Der Ankaufspreis für eine Unze der bekannten Anlegermünze „Wiener Philharmoniker“ lag bei Edelmetallhändlern zuletzt bei rund 3.650 Euro. Im Wochenverlauf richten sich alle Blicke auf neue US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten, die weitere Hinweise auf den Zinskurs der Fed liefern dürften.